8月大涨基金“笃定性抱团”，22只产物年内翻倍

发布日期：2025-09-01 06:20    点击次数：123

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财联社8月31日讯（记者 吴雨其）“一个月涨40%，算力主题的基金真的疯了吗？”

淌若说2025年以来的商场一直是结构性的，那么8月无疑是“结构中的结构”在集体决骤。在这波行情里，算力成为独一的主角。科创50、创业板指皆皆爆发，光模块、CPO、AI处事器产业链上的龙头股同样涨停，致使让不少投资者发出“看不懂”的景仰。

Wind数据败露，8月涨幅前十的主动权力基金，简直清一色重仓中际旭创、新易盛、天孚通讯等算力链中枢标的，单月涨幅跨越40%的产物层见迭出。与此同期，8月也成为主动基金“喜芯厌酒”的代表性月份——传统浮滥板块集体缺席排名榜，而一批重仓AI的“黑马”基金则透彻出圈。

这一轮行情，不仅让东谈主念念起2020年头新动力基金的盛况，也让商场再行谛视：在一个格调高度聚首的结构性牛市里，主动权力基金是如何站稳风口、迎风翻盘，乃至演绎出21只“翻倍基”的？

八月谁在狂飙？主动权力“算力基”皆刷刷涨超40%

8月的A股商场，用大喊大进来刻画并不为过。科创50、科创创业50等代表科技成长看法的指数集体大涨，鞭策沪指一度站上3800点，创下近10年来的新高。在这波结构性行情中，算力板块可谓站上C位，带动多只重仓干系个股的主动权力基金集体飙升，酿成了“一芯独大”的格式。

从基金层面来看，Wind数据败露，死心8月31日，涨幅最高的主动权力基金（统计是非股票型、偏股混杂型、活泼成立型、均衡混杂型、QDII混杂型基金，仅缱绻主份额，下同）为长安鑫瑞科技前锋6个月定开，8月以来单元净值涨幅达48.39%。紧随自后的信澳事迹驱动也赢得了46.03%的单月收益，而长安宏不雅策略、中航机遇领航、德邦鑫星价值等产物亦涨超40%，榜单前十简直被“算力基”包揽，据统计，共28只主动权力基金在8月录得40%以上的净值涨幅。

而这些基金的高收益背后，有着惊东谈主一致的合手仓结构。从透露的二季报重仓股来看，中际旭创、新易盛、天孚通讯、沪电股份、胜宏科技等算力迷惑链中枢标的简直成为“标配”。其中，中际旭创在8月单月涨幅达63.10%，新易盛高涨88.26%，天孚通讯和胜宏科技亦永诀高涨87.95%和39.16%。多位业内东谈主士指出，这种基金间重仓股高度重迭的风景既反馈出当下商场的“笃定性抱团”，也意味着一朝行情回转，回撤风险也不成疏远。

“本年以来商场格调还是极度明确了，机构在布局时‘踩对干线’变得比散播成立更抨击。”一位不具名基金链接东谈主士暗示，“当年崇敬退避的浮滥、酒类股这波齐备没跟上节拍，8月的主动权力榜简直看不到酒类重仓产物，简直演绎了‘喜芯厌酒’。”

年内谁最能打？翻倍基扎堆、AI医药北交所三线吐花

淌若说8月是算力的狂欢，那系数这个词2025年前8个月则是主动权力基金“多点吐花”的大年。死心8月31日，主动权力基金平均净值涨幅达26.19%，是非股票型基金和偏股混杂型基金的讲述均超28%，远超同期上证指数的发扬。在一谈纳入统计的产物中，有458只主动权力基金年内涨幅跨越50%，更有22只基金涨幅冲突100%，成为简直意旨上的“翻倍基”。

排名首位的，是永赢科技智选，由任桀搞定。该基金年内单元净值涨幅高达175.68%，亦然全商场独一冲突170%收益的产物。公开良友败露，该基金主要布局人人云缱绻与算力主题，要点挖掘OpenAI、CPO光通讯、PCB印制电路板等细分赛谈中的龙头个股，其近一个月净值高涨幅度也达到41.85%，可谓“最强黑马”。

排在第二的是汇添富香港上风精选，年内涨幅跨越130%，该产物重仓港股医药；紧随自后中航机遇领航（133.56%）与长城医药产业精选（125.68%），两者永诀代表了高端制造与更动药主题的投资干线。此外，广发成长领航一年合手有A、中信建投北交所精选两年定开、中欧数字经济、中银港股通医药、广发成长领航一年合手有等产物亦涨幅惊东谈主，均置身“翻倍基俱乐部”。

值得一提的是，本年半年度冠军基——张韡搞定的汇添富香港上风精选年内涨幅高达133.56%，为翻倍基中独逐个只QDII产物， “港股医药估值极低，计策因循加码，给了主动基金司理很好的布局窗口。”一位医药主题基金司理暗示。

而从投资干线来看，年内收益居前的基金主题聚焦在算力、更动药、机器东谈主、半导体、北交所成长股等看法，酿成了“期间成长+计策驱动”的双轮格式。

大涨行情也有掉队者，超百只基金8月仍告负

天然全体商场热度飞腾，但并非系数主动权力基金都搭上了这班“顺风车”。8月期间，仍有146只产物录得净值下降，在普涨行情中显得格外孤立孤身一人。

据财联社记者统计败露，死心8月31日，跌幅居前的基金中，医药主题产物成为主要“失落者”。申万菱信医药前锋在8月单元净值下降9.48%，为当月发扬最弱主动权力产物；金鹰医疗健康产业与东吴医疗处事永诀下降8.15%与5.85%；此外，东吴灵敏医疗量化策略、东方阿尔法健康产业等产物亦录得较大回撤。从产物格调来看，这些基金大多聚焦医药板块，而该范围在本轮资金聚首流入的结构性行情中相对千里寂，叠加前期估值迷惑后出现震憾，导致短期净值承压。

而淌若将时期拉长至2025年前8个月，天然绝大多半主动权力基金已毕了正收益，但仍有个别产物录得年内净值回撤。数据败露，年内发扬最差的主动权力基金为民生加银优选，单元净值下降9.51%；天治量化中枢精选年内下降8.60%；鑫元浮滥甄选、华泰保兴健康浮滥、广发内需增长的年内跌幅均在5%以上，广发睿铭两年合手有、西部利得新富、申万菱信行业精选、中信建投智享生计等产物跌幅略低，仍未解脱负区间。

这些基金中，有的陆续了较为保守的浮滥驻防成立格调，有的在医药等板块反弹经由中发扬乏力，也有部分因对AI、算力等高景气赛谈成立不及而错失年内主升浪。

司理怎么说？算力、机器东谈主、医药成后市焦点

在8月的强势行情后，基金司理对后市的判断也运行冉冉趋于乐不雅。

中信保诚基金司理吴振华暗示，本年以来，在半导体、AI等新式产业范围的期间转变与国产替代需求增长的双重催化下，干系行业景气度或合手续朝上，带动硬科技投资干线日益了了，尤其是AI链上游硬件层(CPO、PCB、算力芯片等)迎来了估值丰充季。

预测后市，当下系数这个词算力行业投资投入尖锐化阶段，海表里CSP巨头厂商本钱开支向AI算力的歪斜已十分彰着，商场中光通讯以及近期液冷等算力基础措施的行情均阐发算力板块正迎来简直的成长春天。

南边基金潘水洋暗示，东谈主形机器东谈主轻量化已成为中枢发展趋势，有助于培育东谈主形机器东谈主续航、活泼性、安全性和裁汰成本。现时行业在开通限度、智能决议等方面不停冲突，理会性、导航与操作智商显赫培育，叠加计策因循与工业自动化、东谈主机伙同等场景需求爆发，产业化进度加快。中长期看，东谈主形机器东谈主行为AI具身智能的要津载体，将在硬件与算法双轮驱动下迎来爆发增长。

东方基金则对更动药板块作出研判，他们合计短期尽管更动药板块有所调理，但从长期来看，行业景气度将有望合手续培育。更动药板块此前阅历数年深度调理，2025年已投入“计策+期间+人人化”三轮驱动的复苏周期，且多维度因赛合手续共振，是以可合手续调整更动药后市行情走势。

详尽来看，基金司理的中长期判断多半聚焦在科技成长干线，尤其是算力、机器东谈主和医药看法。“商场仍处于科技主导的大趋势之中，但节拍上可能会有所放缓，更多检修基金司理对产业逻辑的深度贯通与合手仓的耐性。”有资深基金链接员分析谈。

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